Факторный анализ прибыльности капитала (активов) организации

Автор: Методический материал

Дата: 2019-07-30

Переход на главную

Факторный анализ прибыльности капитала (активов) организации

Важный этап оценки эффективности деятельности организации – выявление влияния внешних и внутренних факторов на динамику показателей рентабельности.

С этой целью используются различные методы факторного анализа, а также приемы моделирования детерминированных факторных систем.

Показатели рентабельности активов зависят от двух основных факторов:

Р/К = ( Р/N) х ( N /К ),

где Р - прибыль (или бухгалтерская или чистая );
К – авансированный капитал (активы);
N – выручка ;
Р/N - коэффициент рентабельности продаж;
N/К – коэффициент оборачиваемости активов.

Методы факторного анализа рентабельности активов можно свести к следующим моделям:

1. двухфакторная мультипликативная модель: Р/ К = (Р / N ) х ( N / К),

2. трехфакторная модель рентабельности активов по бухгалтерской (или чистой) прибыл:

Р/ К = Р / ( F + E) = ( Р / N ) / [ ( F / N ) + ( E / N)],
где F – внеоборотные активы (основной капитал);
Е – оборотные активы (оборотный капитал), т.е. Р/N – первый фактор (прибыльность продукции);
F/N – второй фактор (фондоемкость продукции по основному капиталу;
E/ N – третий фактор (оборачиваемость оборотного капитала – коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продукции

1. пятифакторная модель рентабельности активов по прибыли от продаж:

Р / К = [ 1 – ( S /N)] / ( F/N + E/N) = [ 1 – (U/N) + (M/N) + ( A/N)] / [ ( F/N) + ( E/N)],

где U – оплата труда с начислениями;
М – материальные затраты;
А – амортизация;
U/N – оплатоемкость продукции;
M/N – материалоемкость продукции;
A/N – амортизациеемкость продукции.

На изменение показателя рентабельности активов влияют: факторы первого порядка – рентабельность продаж и оборачиваемость активов; факторы второго порядка – факторы, влияющие на факторы первого порядка (чистая или бухгалтерская прибыль, объем продаж) и т.д.

Методику факторного анализа двухфакторной мультипликативной модели рассмотрим интегральным методом. Введем обозначения:

z - коэффициент рентабельности активов ( Р/К);
m – коэффициент рентабельности продаж (Р/N);
n – коэффициент деловой активности ( N / К).

Факторная модель имеет следующий вид: z = m * n.
Коэффициент рентабельности активов 1-го года: z o = m о * n о
Коэффициент рентабельности активов 2-го года: z1 = m1 * n 1

Далее определим влияние факторов:

а) коэффициента рентабельности продаж: ∆∆ z m = ∆ m * n о + (∆ m * ∆ n ) / 2
б) коэффициента деловой активности: ∆ z n = ∆ n * m о + (∆ m * ∆ n ) / 2

Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации можно провести о методике, аналогичной методике анализа рентабельности активов.

Смотрите также по теме:

Переход к следующему ответу

Просмотров: 967

Комментарии к этой заметке:

Добавить Ваш комментарий: